Durante los últimos años, el mercado ha experimentado un ciclo muy variopinto, desde haberse asomarse al abismo con la caída de Lehman Brothers hasta vivir un rally en marzo de 2009, Así lo reconoce en este informe sobre gestores todoterreno Eduardo Antón, analista de fondos de Inversis Banco, quien recuerda que “muchos fondos han desaparecido, pero los buenos gestores han logrado salir ganadores tanto en reconocimiento como en rentabilidad para sus clientes”.

Su reflexión comienza inevitablemente por una conclusión, la de que si bien los gestores han sabido aportar valor a sus inversores en el largo plazo, siempre es mejor combinarlos que tenerlos por separado. De esta forma, Antón ha seleccionado a seis gestores que conoce y que sigue desde hace tiempo y los ha combinado en una cartera equiponderada, cuya evolución y resultado se puede seguir al detalle en el informe completo.

Los gestores seleccionados tienen tres claves que el analista de fondos de Inversis Banco considera fundamentales a la hora de seleccionar un fondo para el largo plazo:

–         Boutiques independientes: gestores que invierten su propio dinero.

–         Universo de Inversión Global: sin índices de referencia y multi-activo.

–         Gestión Flexible: Asignación del riesgo acorde a la situación en la que se encuentre el mercado.

En cuanto a la composición de la cartera, Eduardo Antón selecciona los siguientes mixtos flexibles, presentados a su vez con distintos detalles para conocer más sobre la identidad de estos gestores todoterreno.

Ethna-AKTIV E R-T

Gestora independiente suiza, fundada por Luca Pesarini y Arnoldo Valsangiacomo para gestionar su propio dinero y el de clientes suizos. Su filosofía de inversión se basa en la preservación de capital y ofrecer rentabilidades positivas en un periodo de un año, evitar riesgos excesivos a través de una estrategia balanceada multi-activo y controlar la volatilidad.

Ruffer SICAV Total Return Intl O EUR Acc

Ruffer es una gestora fundada en 1994 por Jonathan Ruffer, que se mantiene independiente y gestiona £14 Billion bajo la misma filosofía de inversión, con una estrategia de rentabilidad absoluta, consistente desde 1994. Busca la preservación de capital y obtener rentabilidades reales sólidas duplicando la tasa libre de riesgo y la inflación.

Carmignac Patrimoine E EUR Acc

Fondo bastante conocido en España, su objetivo es el de obtener una rentabilidad absoluta a través de una gestión activa. Su nivel de exposición a la renta variable es un máximo de 50% (incluyendo convertibles) y se caracteriza por ser muy activo en el uso de instrumentos derivados líquidos, especialmente futuros sobre los principales índices.

BNY Mellon Global Real Return A EUR

Normalmente va a tener una exposición a la renta variable que se situará en los entornos del 40 al 60%. El rango de los activos que invierte es muy amplio, incluyendo commodities. Su universo de inversión es global, incluyendo mercados emergentes.

GAM Star Global Selector SA C II EUR

Gestionado por Dalton Investments, boutique americana fundada en 1999 con más de $2 billones bajo gestión. Su estilo de gestión es value, y una filosofía bastante activa en la búsqueda de ineficiencias del mercado que le permitan, mediante una gestión disciplinada, batir al mercado en el largo plazo.

DWS Concept DJE Alpha Renten Global LC

El fondo lo gestiona DJE, la compañía de Dr. Jens Erhardt que tiene 35 años de experiencia. Estilo de inversión multiactivo, invierte en renta variable, renta fija y commodities, con una gestión activa y oportunista en la asignación de activos y orientación relativamente conservadora. El máximo de renta variable es del 20% (si bien en derivados puede irse hasta el 50%) y el de commodities 10%.